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安信证券晨会纪要-171220

2019-10-09 18:41:44 | 发布者:鹤子赫苏网 | 热度:4416 
导读: (外代一线)(5)德国发生劫持人质事件 儿童药领先者,品牌与渠道齐发力搭建平台型公司。葵花药业拥有60多个儿童药产品,其中不乏小儿肺热咳喘口服液等黄金品种,在业内品牌卓著。公司基本面发生积极变化,经营

(外代一线)(5)德国发生劫持人质事件

儿童药领先者,品牌与渠道齐发力搭建平台型公司。葵花药业拥有60多个儿童药产品,其中不乏小儿肺热咳喘口服液等黄金品种,在业内品牌卓著。公司基本面发生积极变化,经营管理体制与营销模式进一步精细化改革助力经营效率的提升。核心品种有望迎来增速换挡,潜力品种蓄势放量驱动公司业绩拐点向上。1)小儿肺热咳喘口服液于今年2月份被纳入新版医保乙类目录,为公司实施“大品牌医院端带动“OTC”战略提供了必要先决条件。2)护肝片与胃康灵胶囊(颗粒)品牌卓著、疗效确切,未来有望逐步提价。3)二线潜力黄金产品小儿氨酚黄那敏颗粒、小儿柴桂退热颗粒、芪斛楂颗粒、金银花露、刺乌养心口服液等空间大、竞争少,未来有望打造成大品种。产品经过市场培育进入收获期,收入端拉动带来费用率下降,公司盈利能力步入上升期。

浒湾派出所民警介绍,10月4日11时31分左右,家住金溪县浒湾镇黄坊村的20多岁男子李某,独自骑摩托车到农商银行浒湾网点,将300元现金放入柜台,要求银行柜员用100元换1000元,要换出3000元。

1月29日消息,据香港媒体报道,即将登陆港股的猫眼香港公开发售已获超2倍认购,并最终确定IPO发行定价为14.8港元。

投资建议:我们预计,公司2017年~2019年表观收入增速分别为90%/38%/35%(内生性收入增速51%/55%/49%),净利润分别为2.10/3.55/5.32亿元,分别同比增长45%/69%/50%,对应EPS分别为1.19元/2.02元/3.03元,当前股价对应PE分别为64X/38/25X,考虑到公司成长性突出,新产品即将集中上市驱动公司进入高速增长阶段,首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为98元,相当于2018年49倍动态市盈率。

另一方面,导师通过对学生作文技能的指导,关注学生的身心成长状况并引领其树立正确的人生观和价值观。

◆【医药】万孚生物公司深度分析:POCT龙头步入新产品集中上市收获期,未来业绩增长显著提速拐点到来

【研究报告内容摘要】

一名白宫官员说,特朗普宣布“换人”前,舒利金已经从白宫办公厅主任约翰·凯利那里获悉自己遭解职。

POCT行业处于高速增长阶段。公司研发+销售都具有显著优势,是POCT领域的绝对龙头。公司迎来新产品集中收获期,未来3年收入内生复合增速有望超过50%。国际市场,美国毒检市场重新洗牌,为公司带来机遇;今年公司在没有新产品的背景下内生性增长有望达到50%,我们预计和测算,公司未来3年收入复合增速(内生)有望超过50%。未来几年费用率有望下降,高毛利利率品种占比有望持续提升。综上,我们认为,公司未来综合毛利率将有提升、费用率将有下降,因此,公司未来几年净利润增速有望超过收入增速,进入业绩加速增长阶段。

邓紫棋照片

◆【医药】葵花药业公司深度分析:儿童药领先者,业绩筑底反转且当前估值具有显著优势

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透视代驾乱象产生的背后,规范滞后和监管缺位当属根本原因。其主要表现为三个方面:一是行业门槛过低,从业人员的驾驶水平参差不齐,部分人员素质较低;二是行业管理缺乏应有的规章制度,尤其是监管主体缺位,导致管辖权模糊不清。这就造成代驾司机随意收费和任意调价,甚至不乏没有资质的“黑代驾”趁机浑水摸鱼;三是对代驾司机缺乏必需的职业培训和操守规定,尤其是缺失对遵循交通规则的再提醒和恪守道德自律的再教育,违章行驶导致事故频发。

伊朗石油部长比詹·赞加内指责美国利用制裁举措打压全球原油供应,以提升美国页岩油的市场影响力。

投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价46元。我们预计公司2017年-2019年的净利润分别为3.89亿元、5.02亿元、6.34亿元,增速分别为28%、29%、26%,EPS分别为1.33元/1.72元/2.17元,对应当前股价的PE分别为24X/19X/15X;考虑到公司作为儿童药领先者,具有品牌与渠道双重核心资源,经营体制与营销模式精细化改革带来经营效率的提升,核心品种有望迎来增速换挡以及潜力黄金品种蓄势放量,驱动公司业绩筑底反转步入上升通道,首次给予买入-A的投资评级,6个月目标价为46元,相当于2018年27倍动态市盈率。

风险提示:公司现有产品销售收入低于预期;公司新产品上市进度低于预期;公司新产品上市后销售收入不达预期。

风险提示:市场拓展不达预期;

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